Antifrágil: Coisas Que Se Beneficiam Com O Caos - Resenha

O  antifrágil pode perder por um longo tempo impunemente, desde que tenha acertado uma única vez; para o frágil, uma única perda pode ser fatal – Nassim Nicholas Taleb, em “O Antifrágil: coisas que se beneficiam com o caos”

Caros leitores, venho hoje trazer uma breve resenha do livro Antifrágil: coisas que se beneficiam com o caos, que tem por objetivo traçar alguns conceitos fundamentais para serem levados para o mercado financeiro e para a vida.

Antes de mais nada, é preciso expor a Tríade, a qual segundo o autor, é um mapa para classificar tudo aquilo que importa:

FRÁGIL, ROBUSTO, ANTIFRÁGIL

O frágil é aquele que sofre danos irreversíveis com adversidades e, portanto, deseja estabilidade e ordem, o robusto tem comportamento em geral neutro, já o antifrágil por sua vez, aprecia a volatilidade e a desordem pois assim, se fortalece.

O termo antifrágil, hoje já se popularizou, mas antes das obras do Taleb, o mesmo era desconhecido. Seu significado é o exato oposto de frágil, enquanto que esse perde com situações inesperadas e evita as adversidades, o antifrágil com sua natureza quase que oportunista, tira proveito dela. Um dos diversos exemplos usado pelo autor para ilustrar o conceito de antifragilidade deriva da mitologia grega, nela a Hidra é um exemplo que bem representa isso, pois quando cortam a cabeça dela surgem mais duas no lugar, ou seja, quanto mais ela sofre em batalha, mais forte fica – com exceção da cauterização de seus pescoços degolados, a antifragilidade só suporta até certo nível de estresse.

Tá, legal essa filosofia aí, mas o blog é de finanças quantitativas, ciência de dados e mercado de capitais, eu ganho o que sabendo disso? Ora, saber o principal, como agir e se posicionar nesses meios tão voláteis e incertos que são os de tecnologia e mercado financeiro.

Para começar, uma boa pedida é computar seus riscos, seja usando uma planilha simples de Excel usando desvio-padrão e o beta, ou o Rstudio para uma gestão de riscos mais sofisticada. Ainda neste sentido, utilize uma estratégia convexa, ou seja, que te permita ter perdas limitadas e ganhos potencialmente ilimitados, como a compra de ações, compra de opções a seco (calls ou puts), operações convexas de opções como straddles cujo gráfico de payoff tem formato similar a um V.

Cabe em outros posts, um espaço para serem exploradas diferentes formas de se fazer uma estratégia barbell, mas o conceito básico é que consiste em alocar o capital em sua maior parte em ativos ultra conservadores como títulos públicos e cerca de 5% em ativos bem mais arriscados como opções. Esse tipo de operação sempre é convexa, e portanto viável para ser utilizada, conforme os critérios talebianos.

Após isto, é necessário um ajuste dessas operações e riscos ao seu capital para operar, pois de nada adianta ter o conhecimento sem os recursos para executar o planejamento. Por fim,  após essa análise cabe aqui ao indivíduo aceitar ou não o risco, pois de nada adiantaria o mesmo entender a teoria sem expor ao mercado.

O  antifrágil pode perder por um longo tempo impunemente, desde que tenha acertado uma única vez; para o frágil, uma única perda pode ser fatal – Nassim Nicholas Taleb, em “O Antifrágil: coisas que se beneficiam com o caos”

Caros leitores, venho hoje trazer uma breve resenha do livro Antifrágil: coisas que se beneficiam com o caos, que tem por objetivo traçar alguns conceitos fundamentais para serem levados para o mercado financeiro e para a vida.

Antes de mais nada, é preciso expor a Tríade, a qual segundo o autor, é um mapa para classificar tudo aquilo que importa:

FRÁGIL, ROBUSTO, ANTIFRÁGIL

O frágil é aquele que sofre danos irreversíveis com adversidades e, portanto, deseja estabilidade e ordem, o robusto tem comportamento em geral neutro, já o antifrágil por sua vez, aprecia a volatilidade e a desordem pois assim, se fortalece.

O termo antifrágil, hoje já se popularizou, mas antes das obras do Taleb, o mesmo era desconhecido. Seu significado é o exato oposto de frágil, enquanto que esse perde com situações inesperadas e evita as adversidades, o antifrágil com sua natureza quase que oportunista, tira proveito dela. Um dos diversos exemplos usado pelo autor para ilustrar o conceito de antifragilidade deriva da mitologia grega, nela a Hidra é um exemplo que bem representa isso, pois quando cortam a cabeça dela surgem mais duas no lugar, ou seja, quanto mais ela sofre em batalha, mais forte fica – com exceção da cauterização de seus pescoços degolados, a antifragilidade só suporta até certo nível de estresse.

Tá, legal essa filosofia aí, mas o blog é de finanças quantitativas, ciência de dados e mercado de capitais, eu ganho o que sabendo disso? Ora, saber o principal, como agir e se posicionar nesses meios tão voláteis e incertos que são os de tecnologia e mercado financeiro.

Para começar, uma boa pedida é computar seus riscos, seja usando uma planilha simples de Excel usando desvio-padrão e o beta, ou o Rstudio para uma gestão de riscos mais sofisticada. Ainda neste sentido, utilize uma estratégia convexa, ou seja, que te permita ter perdas limitadas e ganhos potencialmente ilimitados, como a compra de ações, compra de opções a seco (calls ou puts), operações convexas de opções como straddles cujo gráfico de payoff tem formato similar a um V.

Cabe em outros posts, um espaço para serem exploradas diferentes formas de se fazer uma estratégia barbell, mas o conceito básico é que consiste em alocar o capital em sua maior parte em ativos ultra conservadores como títulos públicos e cerca de 5% em ativos bem mais arriscados como opções. Esse tipo de operação sempre é convexa, e portanto viável para ser utilizada, conforme os critérios talebianos.

Após isto, é necessário um ajuste dessas operações e riscos ao seu capital para operar, pois de nada adianta ter o conhecimento sem os recursos para executar o planejamento. Por fim,  após essa análise cabe aqui ao indivíduo aceitar ou não o risco, pois de nada adiantaria o mesmo entender a teoria sem expor ao mercado.

Autor Colaborador - Yan Cavalcante.

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